行业整合 战略制胜(一)

2008/8/20/15:17 来源：农资与市场 作者：刘祖轲 黄孟群

    目前，农药行业正以前所未有的速度发生着巨大变化。高毒农药全面退市，全面执行节能减排等环保政策，切实规范农药市场管理，大力推进发展环境友好型农药制剂，这些举措对企业的技术能力、创新能力、营销能力提出了更高的要求，为高效、低毒、低残留、安全、环境友好型农药整合出巨大空间，为优质企业做强做大创造了良好环境。今年4月10日，在桂林召开的环境友好型农药制剂加工及专用助剂研讨会上，中国农药工业协会理事长罗海章指出：农药界迫切需要一场“革命”，从而实现产业升级换代，保证农药对环境的影响最小化，药效利用率最高化。在农药行业进入新一轮整合期的历史性时刻，优化战略规划，将使企业迈开跨越式发展步伐，走在行业第一方阵的前列。

    捕捉盈利制高点是跨越式战略规划的基础

    高度决定视野，视野决定前程。要快速获得可持续发展的业务量和利润额，必须高位广角搜索机会，捕捉适合企业的盈利制高点。企业家对盈利机会有天才的敏感度，然而，对产业链盈利制高点进行系统分析，可以使我们更有效地发现最大盈利机会，做出最适合企业战略方向和企业资源条件的产业链定位决策。

    农药产业链主要由制剂、原药、中间体构成。原药利润依赖于中间体成本，中间体成本又依赖于上游中间体成本和工艺路线效率。关键中间体供应能力和工艺路线的“三废”排放量，往往是制约产能实现的瓶颈，也是价格变化的源头。通过分析研究国内外市场需求、产能现状、关键技术、环保治理等因素，可以发现原药和中间体的盈利制高点。

    下面以全球最热销的草甘膦为例，分析其产业链中原药和中间体的盈利制高点：

    草甘膦全球需求量持续快速增长。据相关财经报道，2004年全球消费量接近40万吨，到2007年已超过50万吨，预计从现在到2010年，每年将以15％左右的增长率增长，2010年将到达90－100万吨的需求量。市场容量巨大，发展潜力极其可观。

    草甘膦原药价格从2004年的2.8-3.2万元/吨，到目前的8-9.6万元/吨，在波动中急剧上涨，其变化与原料供应量和价格、原药需求变化密切相关。中国是草甘膦主要生产地之一，随着国际需求快速增长，孟山都出于战略原因或环保原因逐渐控制草甘膦原药生产，凸现中国草甘膦达产率（实际产量占设计产能的百分率）低的问题。

    草甘膦合成有两条工艺路线：一条是IDA路线，IDA路线“三废”排放量少，然而关键中间体二乙醇胺被征收反倾销税，进口受限，价格高而且随市场供求关系变化大，限制了产能达成率，抵消了原药价格升高所带来的利润；另一条是甘氨酸路线，甘氨酸路线“三废”排放量大，国家节能减排政策的切实执行，使部分采用这一路线的企业停产或减产，产能无法正常实现。同时，石油价格上升导致甘氨酸价格不断上涨。因此可以判断，原药生产环节对利润没有话语权，关键中间体才是关键环节。

    对于关键中间体的判断，因环保原因，甘氨酸路线不是最适合的路线。突破IDA路线的关键中间体供应瓶颈，降低其成本，减少价格和供应量波动风险，才能把握利润主动权。因此，草甘膦产业链的一个盈利制高点在于环保工艺路线的关键中间体。据2007年行业信息，安徽华星已在重庆成立独资子公司，并建立用亚胺基二乙腈取代二乙醇胺作为中间体的IDA生产线，计划进一步在重庆建设草甘膦生产线，逐步发展成为全国最大的草甘膦生产商。

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